Saham prapasar: Pembuatan kesepakatan belum sepenuhnya mengering. Inilah yang masih dilalui

[ad_1]

Tetapi tidak semua orang duduk di sela-sela berharap untuk kembali ke kondisi yang lebih normal.

Volkswagen (VLKAF) pertama kali mulai mempertimbangkan untuk melepas saham minoritas di produsen mobil berkinerja tinggi pada Februari, tepat saat invasi Rusia ke Ukraina menyentak investor. Perombakan kepemimpinan di Volkswagen menambah ketidakpastian atas daftar tersebut. Oliver Blume mengambil kendali sebagai kepala eksekutif raksasa mobil Jerman bulan ini setelah Herbert Diess digulingkan dari pekerjaannya pada Juli.

Namun pembuat mobil telah memilih untuk tetap berada di jalurnya – bahkan jika itu berarti menghasilkan lebih sedikit uang karena kegelisahan investor.

Reuters telah melaporkan IPO Porsche dapat bernilai setinggi €85 miliar ($84,5 miliar), dan bahwa Volkswagen dapat mengumpulkan lebih dari €10,5 miliar ($10,4 miliar). Itu masih akan menjadikannya salah satu IPO terbesar di Eropa, menurut data dari Dealogic.

Itu tidak semua: CVS (CVS) mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka mencapai kesepakatan $ 8 miliar untuk mengakuisisi Signify Health, sebuah perusahaan layanan perawatan kesehatan di rumah.

“Akuisisi ini akan meningkatkan koneksi kami ke konsumen di rumah dan memungkinkan penyedia untuk memenuhi kebutuhan pasien dengan lebih baik saat kami menjalankan visi kami untuk mendefinisikan kembali pengalaman perawatan kesehatan,” kata CEO CVS Karen Lynch dalam sebuah pernyataan.

Saham Volkswagen di Frankfurt naik lebih dari 3% pada Selasa pagi. Sekarang turun 16,5% year-to-date. Saham CVS datar dalam perdagangan premarket. Mereka telah menumpahkan 3,6% sejauh ini pada tahun 2022.

Langkah mundur: Pembuatan kesepakatan telah melambat tajam tahun ini karena sentimen pasar telah memburuk karena kekhawatiran resesi, melonjaknya harga energi di Eropa dan ketidakpastian tentang rencana bank sentral untuk memperlambat inflasi. Itu Indeks Ketakutan & Keserakahan Bisnis CNN kembali ke wilayah “ketakutan” setelah secara singkat menghasilkan bacaan “keserakahan” satu bulan yang lalu.

Hanya 987 IPO yang telah dihargai sejauh tahun ini, dibandingkan dengan 2.045 pada titik yang sama pada tahun 2021, menurut data dari Dealogic yang diberikan kepada Before the Bell. Nilai kesepakatan telah turun lebih dari 70%.

Merger dan akuisisi telah bertahan sedikit lebih baik, dengan sekitar 25.350 di buku dibandingkan dengan 26.985 selama periode yang sama tahun lalu. Tetapi transaksi jauh lebih kecil, karena banyak perusahaan telah melihat penilaian pasar mereka jatuh.

Nilai kesepakatan untuk merger hampir $2,8 triliun tahun ini, dibandingkan dengan lebih dari $4 triliun pada tahun 2021.

Ke depan: Pembuatan kesepakatan dapat meningkat karena investor dan eksekutif kembali dari waktu libur selama musim panas.

Perusahaan ekuitas swasta, khususnya, masih memiliki banyak uang yang mereka butuhkan untuk digunakan, yang dapat menopang aktivitas merger.

Apa yang disebut “bubuk kering” di antara pemain ekuitas swasta global mencapai rekor $2,3 triliun pada bulan Juni, menurut PwC. Itu tiga kali lipat dari apa yang mereka miliki di awal krisis keuangan global.

“Pertumbuhan modal ini menjelaskan mengapa bagian PE dari M&A telah meningkat dari sekitar sepertiga dari total nilai kesepakatan lima tahun lalu, menjadi hampir setengah dari total nilai kesepakatan hari ini,” kata konsultan tersebut dalam sebuah laporan terbaru.

OPEC setuju untuk memangkas produksi setelah harga minyak merosot

Dua kekuatan bersaing telah mendorong harga minyak: Ketakutan akan resesi global, dan kekhawatiran tentang terbatasnya pasokan minyak mentah. Saat ini, kecemasan sebelumnya menang.

Terbaru: Harga minyak turun pada hari Selasa, dengan minyak mentah berjangka Brent turun lebih dari 3%.

Penurunan mengikuti kenaikan hampir 3% pada hari Senin setelah OPEC mengatakan akan kurangi produksi minyak bulan depanpengurangan produksi pertama kartel sejak kedalaman pandemi.

Organisasi Negara Pengekspor Minyak dan produsen sekutu, termasuk Rusia, setuju untuk memangkas 100.000 barel per hari dari target produksi mereka pada Oktober.

“Pemotongan lebih simbolis dan kemungkinan berdampak kecil pada keseimbangan pasar karena hanya sebagian kecil dari angka utama,” kata analis UBS Giovanni Staunovo dalam sebuah catatan penelitian. “Banyak anggota aliansi berproduksi di bawah batas mereka dan langkah ini tidak akan mempengaruhi hasil mereka.”

Namun, langkah tersebut mencerminkan kesediaan di antara OPEC untuk mengambil tindakan saat memantau pasar. Penurunan tajam harga minyak sejak awal Juni telah memfokuskan produsen pada risiko perlambatan ekonomi di China, Amerika Serikat, dan Eropa akan melemahkan permintaan barel mereka.

Dalam laporan pasar Agustus, OPEC memangkas perkiraan permintaan global untuk minyak mentah kartel sebesar 300.000 barel per hari untuk 2022, dan dengan jumlah yang sama untuk 2023.

Di radar: Ada banyak bagian yang bergerak. OPEC juga memantau kemungkinan peningkatan pasokan jika Iran dapat menyetujui kesepakatan nuklir baru dengan Amerika Serikat dan Eropa yang akan meringankan sanksi terhadap ekspornya. Itu bisa mendorong harga lebih rendah.

Pada saat yang sama, larangan Eropa atas impor minyak mentah Rusia yang diangkut melalui laut akan mulai berlaku pada awal Desember, yang dapat memberikan tekanan pada harga, meskipun ada rencana untuk pembatasan.

Seorang miliarder mewawancarai investor top. Inilah yang dia pelajari

David Rubenstein, miliarder salah satu pendiri raksasa ekuitas swasta Carlyle, mewawancarai investor terkenal seperti Larry Fink dan Marc Andreessen untuk buku barunya “How to Invest: Masters on the Craft.”

Apa yang dia pelajari? Orang-orang hebat di bidang ini cenderung memiliki latar belakang kelas menengah, pendidikan yang solid, kecakapan matematika dan “kepercayaan diri yang sangat besar”, yang memberi mereka kemauan untuk melawan arus.

“Sangat sering mereka menjadi hebat karena semua orang mengatakan Anda harus pergi ke kiri [and] mereka ke kanan,” Rubenstein memberi tahu rekan Bisnis CNN saya, Matt Egan. “Mereka juga memiliki kemampuan untuk mengenali kesalahan dan keluar darinya.”

Beberapa pemikiran itu dapat diterapkan pada lingkungan pasar saat ini, ketika investor perlu memiliki perut besi, tambah Rubenstein.

“Saat pasar turun, saat itulah Anda masuk. Anda akan membeli [at] harga yang lebih rendah,” katanya. “Ketika pasar naik, biasanya saat itulah Anda harus menjual.”

Jika itu terdengar berlawanan dengan intuisi, pertimbangkan ini: Banyak perusahaan teknologi terbesar di dunia akan berhasil melewati periode ketidakpastian ini dengan bisnis mereka tetap utuh. Berinvestasi sekarang, menurut Rubenstein, menghadirkan peluang.

“Anda memiliki kesempatan untuk membeli banyak perusahaan dengan harga yang jauh lebih murah daripada yang mereka perdagangkan setahun yang lalu,” katanya. “Ini benar-benar perusahaan yang bagus.”